Determinación de edad óptima mínima de jubilación en mujeres considerando características de salud, ahorro y endeudamiento: Evidencia de Chile.

Abstract

El envejecimiento de la población y el aumento en la esperanza de vida han dado pie para que los sistemas de pensiones sean adaptados a las nuevas características de la población y Chile no está exento de estos debates. Este estudio se centró en dos grandes áreas: determinar qué factores están afectando la jubilación de las personas y calcular una edad de jubilación acorde a estos factores basado en datos de panel obtenidos de la EPS. Aunque en un principio el estudio contemplaba a hombres y mujeres, análisis preliminares determinaron que son las mujeres quienes están tomando las decisiones respecto a su edad de jubilación, la cual ronda desde los 60 a los 65 años, los hombres en cambio jubilan en su mayoría a la edad mínima de jubilación establecida y pueden extenderla hasta solo 2 años más tarde según el análisis de la muestra. Con esto la investigación se basa en los factores que afectan a la submuestra de mujeres y cuál es la edad adecuada de jubilación en base a ello. Se encuentra que variables como el endeudamiento, estado de salud junto a la presencia de enfermedades y los ahorros previsionales con los que se cuenta al momento de jubilar resultan relevantes para la edad de jubilación. En cuanto al endeudamiento, poseer tarjeta bancaria retrasa la edad de jubilación, pero no así la deuda en retail y la deuda hipotecaria que están disminuyendo esta edad en las mujeres. Contar con una mala salud y una enfermedad mental adelanta la edad de jubilación recalcando la importancia que cobra la salud mental a la hora de tomar estas decisiones. Contar con ahorros previsionales disminuye la edad de jubilación, sin embargo, la brecha entre hombres y mujeres respecto a los montos de pensión continúan siendo altos y las mujeres solo alcanzan una tasa de reemplazo del 35,4%. Con estos antecedentes se determina que la edad de jubilación para las mujeres debería ser a los 63 años, 3 años más de lo mínimo establecido hoy en día. Esto concuerda con las sugerencias entregadas por la OCDE de aumentar la edad de jubilación en mujeres progresivamente hasta igualarla con los hombres, sobre todo considerando la alta esperanza de vida que tienen las mujeres en el país. Se recomienda que las políticas públicas que vayan a implementarse en esta materia se enfoquen en aumentar la edad de jubilación, mantener un análisis constante de las personas en edad de jubilar y generar incentivos para que las mujeres jubilen más tarde de la edad mínima establecida hoy.

The aging population and increases in life expectancy pressure the adaptation of pension systems to the new characteristics of the population. Chile is not exempt from these debates. This study focuses on two aspects: determining the factors affecting people's retirement and simulate retirement age according to these factors, based on a longitudinal dataset from Chile, named EPS. The analysis indicates that men and women behave differently. Women are making decisions regarding retirement between the ages of 60 to 65 years old, where 60 is the minimum retirement age for women. On the other hand, men mostly retire at the minimum retirement age established and can extend it only up to 2 years later according to the analysis of the sample. Therefore, the research is based on the factors that affect the subsample of women and what is the appropriate retirement age according to these factors. Variables such as debt, health status, the presence of diseases, and pension savings at the time of retirement are found to be relevant to the retirement age. Having a credit card delays the retirement age, but not retail debt and mortgage debt, which decreases this age for women. Having poor health and a mental illness advances the retirement age, highlighting the importance of mental health when making these decisions. Having pension savings reduces the retirement age; however, the gender gap in pension amounts remains high, and women only achieve a replacement rate of 35.4%. Based on these findings, the ideal retirement age for women should be 63 years. This is in line with the recommendations provided by the OECD to gradually increase the retirement age for women until it is equal to that of men, especially considering the high life expectancy of women in the country. Public policies implemented in this matter are recommended.