Estabilidad y competitividad ¿existe trade-off en la banca chilena?.
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Date
2008
Authors
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Publisher
Universidad de Concepción.
Abstract
Hasta fines de la década pasada, existía una aceptación en la literatura económica sobre la presencia
de un trade off entre competitividad y estabilidad bancaria, para lo cual existen sustentos teóricos y
empíricos. Posteriormente a este periodo ha surgido una nueva corriente que desafía este trade off,
estableciendo que existe una relación positiva entre estas dos variables, basándose también en trabajos
teóricos y empíricos. Esta investigación estudia la existencia del trade off entre competitividad y
estabilidad bancaria para la industria chilena, del mismo modo se analiza el impacto de una regulación
más rígida de seguimiento de la estabilidad bancaria, reflejado en la implementación del acuerdo de
Basilea en Chile, al trade-off entre competitividad y estabilidad bancaria. Con este mismo espíritu se
utilizan distintas medidas de competitividad y estabilidad bancaria, de modo de sensibilizar el trade-off a
las variables claves utilizadas. Para cumplir con el objetivo de este estudio se utiliza la metodología
GMM propuesta por Arellano y Bond (1991) para la estimación de paneles de datos dinámicos, el cual
en esta investigación abarca el periodo de enero 1989 a diciembre 2006. Además de la metodología
antes mencionada se incorporan en las estimaciones técnicas de Bootstraping de manera de robustecer
el trabajo realizado. El resultado de este estudio es que el trade off es sensible a las variables claves de
competitividad y estabilidad utilizados, en particular, para una industria homogénea no existe el trade
off, reflejado en un indicador de competitividad agregado y, por otro lado, si existe tal trade off para un
indicador que varía por periodo y banco. En lo que se refiere a la industria chilena, se acepta la
existencia del trade off entre competitividad y estabilidad bancaria, fundamentado en la heterogeneidad
de los participantes. Sin embargo, a medida que se homogenice la industria, tal trade off comenzará a
desaparecer, es por esto, que el seguimiento de la homogeneidad (heterogeneidad) de la industria
bancaria parece ser una política recomendable para la autoridad responsable de su supervisión. Con
respecto a la implementación del acuerdo de Basilea en Chile, éste condiciona la existencia del trade-off
en estudio, ya que éste comienza a ser significante con el comienzo de su implementación, resultado
aplicable a un indicador de competitividad que varía en el tiempo y por banco. Todos estos resultados
son robustos a la estimación con una metodología alternativa como lo es la de Kiviet (1995).
Description
Tesis para optar al grado de Magister en Economía Aplicada.
Keywords
Finanzas, Bancos, Econometría, Chile